We realiseerden ons niet dat we voorop zouden lopen bij het definiëren van een nieuwe sector
Aan het begin van de 21e eeuw hadden PE-kopers en -verkopers Corporate Finance adviseurs. Maar wie vertegenwoordigde de belangen van het managementteam? Niemand.
Dit was vooral duidelijk bij secundaire buyouts; managers werden geacht een deel van hun verkoopopbrengst te herinvesteren bij een nieuwe transactie, zonder onafhankelijke onderhandeling of inzicht in de nieuwe equity-incentive-regelingen. En aangezien structuren al waren bepaald, was er weinig ruimte voor belastingplanning.
Het goede nieuws is dat de markt zich heeft ontwikkeld. Bij onze oprichting in 2005 hadden we als doel om onafhankelijk en specialistisch advies te geven aan managementteams. Door de rol te definiëren en te professionaliseren, heeft dit de huidige markt gevormd. In hun zoektocht naar kwalitatief hoogwaardige investeringsmogelijkheden hebben Private Equity investeerders sterke en gemotiveerde managementteams nodig. Hierdoor nemen managementteams tegenwoordig een prominentere rol in bij verkoopprocessen.
Integraal in de verkoopbesprekingen
Managementadvies geeft structuur en stabiliteit aan het proces van ‘management terms’ en is een integraal onderdeel van private equity-transacties. In nauwe samenwerking met verkoopadviseurs worden voorwaarden overeengekomen voordat het management zich committeert aan de deal. Het is gunstig voor verkopers en kopers, vermijdt last-minute verstoringen en stelt kopers in staat snel te handelen.
Vandaag de VS – morgen Azië
Managementadvies is stevig verankerd in het VK en Continentaal Europa en heeft een sterke opkomst in de VS, waar sponsors en adviseurs Europese praktijken toepassen en nieuwe manieren zoeken om verkoopprocessen te stroomlijnen. De ontwikkelingen in China en Azië bieden meer kansen.
Omdat de vraag naar managementvertegenwoordiging is toegenomen, zijn we internationaal uitgebreid. Met kantoren in Londen, Amsterdam, New York, Frankfurt en Madrid benutten we onze ervaring met de grote internationale Private Equity fondsen om ook lokaal goed advies te kunnen geven. Ons Amerikaanse kantoor bedient bijvoorbeeld de Amerikaanse markt en geeft inzicht in hoe Amerikaanse fondsen acteren in Europa.
Ons doel is om dè managementadviseur bij uitstek te zijn bij mid- en large-cap private equity transacties.
